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问道篇:光棍节里聊配对~从配对交易到Cash Delta的应用(3) 乒乓球拍握法,广州万科城,蓝邦威豪牛仔,重庆师范大学分数线,资兴二手房,倾城帝妃

来源:湛江新闻网    时间:2019-05-21




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指数ABC行权价

认购期权Cash Delta

认沽期权Cash Delta

4500

4000

-1000

5000

2500

-2500

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1000

-4000

指数XYZ行权价

认购期权Cash Delta

认沽期权Cash Delta

9500

7000

-3000

10000

5000

-5000

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3000

-7000

接下来,您可以当作练习逐个验证以下配对组合是Cash Delta中性的!

买入2手指数ABC 5000行权价认购期权,买入1手指数XYZ 10000行权价认沽期权

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4、为什么云南都有哪些有名的癫痫病医院有人会用期权,而不是期货做配对交易?

看到这里,有些交易者可能会问,既然期货工具是线性的,计算配对比率和总盈亏也相应容易,为什么还有人不用期货做配对交易,要用期权做配对交易呢?这就取决于期权合约的隐含波动率情况了。在上面第3部分的最后一个距离中大家也看到了,两个品种A与B,期货配对只有唯一的一种,而期权的配对方式有N种,非常灵活多变,要实现一个Cash Delta中性的组合,可能有几十甚至上百种方式。而这么多种配对方式里,往往就有成本比较低廉,比较划算的方式!

在我过去《通俗篇:不懂B-S公式照样明白期权估值――期权估值的另类理解方式》一文中,我把期权的隐含波动率视为是期权的一种“市盈率”,这个值越高,表明期权的市场定价可能过高,买入成本偏贵;这个值越低芜湖癫痫病医院到哪家治疗好,则表明期权的市场定价可能过低,买入成本偏划算。

所以,对于一些有经验,熟练的期权交易者,他往往会从N种Cash Delta中性的组合中,结合隐含波动率这一参考指标,筛选出他认为建仓成本比较便宜的组合,以此作为配对交易的备选组合。期货市场只有一种组合,期权市场有无尽的宝藏可以挖掘,您说是不是想用期权进行配对交易的想法也不足为奇啦!

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